Érdemes még részvényalapokba fektetni?

2013.11.20      

Kedvező globális tőkepiaci környezet várható a fejlett részvénypiaci befektetések szempontjából a közeljövőben. A piaci hangulatot várhatóan döntően a globális likviditás mértéke fogja meghatározni, a részvénypiaci teljesítményeket azonban egyre inkább az erős fundamentumok befolyásolhatják. A pénzügyi válság ugyan sok nagyvállalat működését megtépázta, azonban a CIB Alapkezelő szerint érdemes odafigyelni azokra a cégekre, amelyek a recesszió ellenére is képesek voltak pozitív tőzsdei eredményt felmutatni az elmúlt években.

Amíg működik a pénzpumpa, bizakodhatunk

A fejlett világ jegybankjai már jó ideje az extrém monetáris lazítás politikáját folytatják, ez megmutatkozik a nulla közeli alapkamatokban, értékpapír vásárlásokban és a piacok likviditással való ellátásában is. A javuló fogyasztás és a kedvező makrogazdasági helyzet számos nagyvállalatot átsegített a válságon, amelyek üzleti modelljüknek, innovációs készségüknek és hatékony vállalati struktúrájuknak köszönhetően növekedési pályára tudtak állni.
A kedvező fejlett részvénypiaci környezet kiaknázására a CIB Alapkezelő új tőkevédett alapja öt dinamikusan fejlődő nagyvállalat (Adidas, Coca-Cola, General Electric, McDonald’s, Visa) részvényeibe fektet euró illetve forint alapon. Az alap egy korábbi alap újragondolásából született meg, mely a futamidejének első évében 20 százalékos árfolyamnövekedést ért el. „A korábbi sikeresnek bizonyult stratégiát követve az új befektetési alapunkban szereplő öt vállalat részvényei szintén a fejlett részvénypiac méltó képviselői. Új részvény elemként két új szereplő jelent meg, a VISA és a General Electric, melyek egyrészt újítási, másrészt diverzifikációs szándékkal kerültek be az alap portfóliójába. Ennek legfőbb indoka, hogy nagyok az elvárásaink velük szemben. Míg a Visa az elektronikus fizetések folyamatos bővülésével maga is állandóan növekszik, addig a GE rendkívül erős jövedelemtermelő képességgel rendelkezik, és a cég által kilátásba helyezett saját részvény vásárlás is pozitív hatást gyakorolhat a részvények árfolyamára. – mondta el Számadó Éva, a CIB Alapkezelő értékesítési igazgatója.
Az öt nagyvállalat egyaránt jelentős növekedést tudott elérni a válság utáni időszakban, és az elemzői várakozások mindegyik esetében további jelentős növekedést jeleznek előre: például a Coca-Cola esetében 10,33%, míg a Visa esetében 12,07% éves árfolyam felértékelődés várható (forrás: Bloomberg). Az alapban szereplő vállalatok a fejlett részvénypiacok gazdasági növekedésével, a belső fogyasztás bővülésével és munkanélküliség javulásával tovább erősödhetnek. A vállalatok részvényeibe fektető alap euróban és forintban is elérhető és meghatározott esetben a hozamot évente fizeti ki, miközben a befektetés tőkevédett.

Hosszú emelkedés várható?

A CIB Alapkezelő szakemberei szerint a következő években a globális tőkepiaci környezet várhatóan kedvező lesz a részvénypiaci befektetések szempontjából és globális szinten javulhat a fogyasztás és a fejlett országok makro helyzete. A szakértők szerint az év folyamán tapasztalt kedvező fejlett piaci hangulat kitarthat, és bár kisebb korrekciók elképzelhetőek, nem számítanak ezzel kapcsolatos trendfordulóra.

Forrás: CIB Alapkezelő